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美国陷衰退 中国当警惕
信息来源:   作者:   人气:2945  发布时间:2011/8/22 16:48:26
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当年美国逼迫日币升值,让日本人一下子变得“富有”了,忘乎所以发出买下美国的豪言壮语!结果美国一通缩,日本的天量热钱陷在了美国,使美国摆脱危机,而日本反倒失去了20年。这一次美国又在如法炮制,逼迫人民币升值,也使中国人突然变“富有”了,比当年的日本有过之而不及。


  警惕美国转嫁危机给中国
  文/陈思进


  天津日报集团《新金融观察》,2011年8月22日
 

  近来,因美债违约的危机风波以及标普下调美国信用评级,再加上欧债危机祸不单行,令全球投资者的信心跌到了谷底,由此而引发了全球股市大动荡,经济前景似乎一片黯淡,简直是风声鹤唳。

  而事实上这次股市大跌,从表面看似乎是标普的"功劳",实际上是股市回归于基本面。因为自2008年金融危机至今,全球经济根本就没有好转过,但美国股市不久就从谷底逆势向上,道指从7000多点一路飙升接近13000点,高到了令人难以置信的地步,早就高处不胜寒了。这次标普降级美国的举措,引起了投资者的警觉,成了压垮骆驼的最后那根稻草,使股市适当地回调而已。

  而且,继股灾之后出现了一个颇具讽刺的现象,这几天美债的价格不跌反升,反倒成了投资者的避险之地,而在股灾那几天,美元兑欧元、日元和加币全都上升了。这说明了什么呢?这说明了纵观全球经济,美债还不是最烂的,美元也不是最弱的(除了人民币,在下面详谈)。这又如何解释呢?

  这是因为美国还没有那么糟糕。美国跨国公司在海外拥有巨大财富,单现金就有两三万亿美元,因为避税而没有回流美国;70%的美债全都掌控在美国人(大部分富人)的手中,美国参众两院刚刚通过的美债上限协议,在重大增税项目上未对富人增加征税,牺牲的是美国中下阶层的利益,使庞大中下阶层的收入进一步下降。

  美债非但不违约,又提高了上限,且不对富人加征税,令美国贫富悬殊的状况愈演愈烈。因此,目前美国最大的问题是政府和穷人越来越穷,且越来越多的中产阶级正在步入穷人的队伍,而富人则越来越富。当财富越来越集中在少数人的手里时,生产力便会大大超出广大中下层百姓的消费能力,形成产能过剩,商品无法兑现。这也正是美国上世纪大萧条的根本原因。不幸,这一状况现在又将重演。

  由于美国政府将大手笔的削减社福、医疗及军事开支,也就意味与军事和军备相关的工业需要裁员“瘦身”,内部消费在短期内将继续收缩。美国经济只能以内部消费及投资来带动,当美国个人消费因政府收缩开支而下跌时,企业投资的意欲随即自然下降,失业率将继续恶化下去,消费开支、投资和制造业都呈现疲惫不堪的状态,“跌跌不休”的楼市则更无止境。如若美国经济找不到增长的动力,再次步入衰退已毫无疑问,衰退的情况可能比2008年更恶劣,将出现通缩,甚至萧条将随之而来。

  由于失去了美国这个经济火车头,全球经济难免步入低增长和衰退,新兴经济体火热的好景将难以持续,特别是倚赖出口带动经济增长的国家将头痛不已。需要注意的是美国每一次危机最终都是靠向外转嫁而渡过的,上一次转嫁给了日本,现在的目标显然是中国。美国将通过通缩来休养生息。

  首先,由于中国的经济虽高速增长,不过基础仍不坚固,风险意识不强,特别是出口企业尚未成功转型,美联储QE2的货币政策,促使热钱纷纷流向新兴市场国家,特别是中国的房市和股市,炒高了中国的资产,即“做多”中国,形成了中国的泡沫经济。

  然而,美国却从未停止逼迫人民币升值的呼声,目的何在呢?

  当年美国逼迫日币升值,结果日本人一下子变得“富有”了,忘乎所以发出买下美国的豪言壮语!结果美国一通缩,使日本的天量热钱陷在美国,使美国摆脱危机,而日本反倒失去了20年,迄今为止还在继续不断地失去。

  这一次美国又在如法炮制,逼迫人民币升值,使中国人突然变“富有”了,比当年的日本有过之而不及。一方面使好些中国人同样发出了买下全世界的豪言壮语——做多欧美(企业个人纷纷购买欧美资产)。而一旦欧美陷入通缩,中国就将重蹈日本的覆辙——做空中国。这一状况从最近不少对冲基金“屯兵百万”群集香港,便可略见端倪。

  简单地总结一下:从上次日本的经验教训可以看出,美国转嫁危机一般会从汇率下手,逼升想转嫁危机国家的货币汇率,这次轮到了中国,先使得国际热钱进入中国,推高中国资产,形成通胀泡沫;同时诱使中国资金外出做多美国。然后,美国自己通缩,将中国财富陷在美国,同时通过华尔街投行及对冲基金做空中国,使得中国的财富神不知鬼不觉地转移到他们的囊中,结果使中国像日本那样“失去20年”。

  既然我们已经能够看清,就应随时警醒,机会往往潜藏在转机当中,如当年索罗斯企图做空香港,在中国内地的支持下被挫败。这次美国企图通过逼升人民币升值,而达到他们转嫁危机的目的,中国也可以反其道而其之,出其不意地降低人民币汇率,打他们一个措手不及。

  如果能当下做好了防患于未然的准备,转危为机,则会转危为安,中国就将走向可持续发展的康庄大道。

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